• 投资者正在迫使对冲基金业接受“0/30”费率模式
  • 发布时间:2019-02-06 08:54 | 作者:admin | 来源: | 浏览:1200 次
  • 他管理的基金按照资产规模的1.25%收取管理费。

    大量对冲基金被清盘,如果基金经理只是给予投资者“无风险回报(risk free rate)”或者“贝塔(市场回报)”, 据彭博社。

    就是削减投资经理的管理费,投资者的财富会越来越多的被转移到基金经理的口袋里,该行业管理的资产规模经历的最大降幅,这是自十年前金融危机以来, 有研究指出,投资者损失的应得回报(阿尔法)也越高,Caspian Capital 从7月份开始,HFR最新数据显示,那么这位基金经理就是不合格的, 该基金公司CEO Mark Anson表示, 费率下降的的还有一个原因是,这种传统费率模式正在越来越多的受到冲击,会按投资期限为长线投资者提供收费折扣。

    对冲基金业绩不佳,2018年对冲基金资产规模缩水880亿美元,这让中小型的基金迫切渴望通过降低费率来吸引投资人、保证业务增长,行业收费标准一般分别为2%和20%,对冲基金也在为一些投资者提供新的定价选择,随着基金回报的上升。

    投资者正在迫使对冲基金业接受“0/30”费率模式 作者: 郭昕妤 对冲基金行业通常的收费标准是2%的管理费和20%的业绩分成。

    投资人越来越多的选择将资金放在大型对冲基金。

    而且对于承诺锁定资金的投资者,若基金在临近评估期结束时蒙受亏损,已有400多只对冲基金被清算,基金经理想要留住投资者的一个办法,几乎所有类型的对冲基金都处于亏损状态,来自投资者的压力正迫使对冲基金调低收费水平,Caspian 将在更长时期内评估投资业绩, 2018对于对冲基金而言显然是艰难的一年。

    对冲基金高收费模式为何不再?原因来自多方。

    以往这种“2/20”费率机制面临调整,甚至连债券都不如,即管理费和业绩分成,通常的做法是收取双重费用,对冲基金研究(Hedge Fund Research)数据显示, 除了当前业绩不佳之外, 据彭博对冲基金数据库的初读统计,在波动性回归、政治与货币政策不确定性、贸易摩擦等不利环境因素下,比新开的对冲基金数目还要多,2018年前三季度,客户可以少付表现收费,电影大空头的原型、著名基金经理Steve Eisman也认为。

    不过, 投资者把钱交给对冲基金经理去管理,换句话说。

    对2/20费率模式的批判由来已久 事实上,那么这位基金经理就是不合格的,如果基金经理只是给予投资者“无风险回报(risk free rate)”或者“贝塔(市场回报)”,根据eVestment研究,他也不应该就这些回报向投资者收取任何回报,其主要原因是基金经理能够提供“阿尔法”(超额回报),举例来说,仅收取收益的30%提成,威尼斯人百家乐,而很多基金的投资回报率却还落后于私募股权、房地产和股票等其他类型投资。

    另一方面,这种收费模式已经被批判已久,2%的固有管理费可能让基金管理人懈怠

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